HOYA(東証:7741)が負債を安全に利用していることを示す4つの指標

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様、HOYA株式会社（東証：7741）も負債を利用している。 しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかである。

借金はいつ問題になるのか？

一般的に言って、負債が本当に問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できなくなったときだけである。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 しかし、希薄化に取って代わることで、負債は、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、非常に優れた手段となり得る。 企業がどの程度の負債を使用しているかを考える際にまず行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることです。

HOYAの負債とは？

HOYAの有利子負債残高は2024年12月現在で356億円となり、1年前と比較すると260億円増加しています。 しかし、貸借対照表では5,793億円の現金を保有しており、実質的なネットキャッシュは5,437億円です。

HOYAのバランスシートの強さは？

貸借対照表を拡大してみると、12ヶ月以内に返済期限が到来する負債が1,754億円、それ以降に返済期限が到来する負債が886億円ある。 一方、現金は5,793億円、12ヶ月以内に期限の到来する債権は1,748億円です。 つまり、流動資産は4902億円あり、負債を上回っている。

この黒字は、HOYA のバランスシートが保守的であることを示唆しており、おそらくそれほど苦労せずに負債をなくすことができるだろう。 簡単に言えば、HOYA が負債より現金の方が多いということは、負債を安全に管理できるということである。

HOYAの最新分析を見る

HOYAが12ヶ月間でEBITを8.7%増加させていることは良いニュースであり、これは負債返済に関する懸念を和らげるはずです。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然の手始めです。 しかし、HOYAが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性によって決まる。 プロフェッショナルの意見をお聞きになりたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートをご覧ください。

なぜなら、企業は紙の利益では負債を支払えないからである。 HOYAの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるかもしれませんが、利払い前税引き前利益（EBIT）をどれだけフリー・キャッシュ・フローに変換しているかを見るのは興味深いことです。 過去3年間、HOYAはEBITの83%に相当するフリーキャッシュフローを記録しており、これは通常予想されるよりも強力なものである。 これは、通常予想されるよりも強力なものである。

まとめ

有利子負債を懸念する投資家の意見には共感するが、HOYAには5,437億円のネットキャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 また、フリーキャッシュフローは1,990億円で、EBITの83%を占めていることも印象的でした。 したがって、HOYA の負債使途がリスキーだとは思いません。 他の多くの指標よりも、一株当たり利益がどの程度のスピードで成長しているかを追跡することが重要だと考えます。なぜなら、HOYAの一株当たり利益の推移を、インタラクティブなグラフで無料でご覧いただけるからです。

もし、あなたが、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのであれば、当社のネットキャッシュ成長株リストをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。