ご存知の通り、日本光電（東証：6849）は先日、半期決算を発表した。 売上高は予想を2.3％上回る1,030億円。しかし、法定1株当たり利益（EPS）は予想を大きく下回り、1.81円の損失となった。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、決算短信で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのような予想をしているか、また、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認することができるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
日本光電のアナリスト7名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は2,280億円。これは過去12ヶ月と比較して3.0%の収益改善を反映している。 一株当たり利益は55%増の88.07円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を2,261億円、1株当たり利益（EPS）を89.89円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益を若干下方修正したことから、事業に対してやや否定的になったようだ。
アナリストは来期の業績見通しを修正したものの、コンセンサス目標株価を6.0％引き上げて2,321円としており、業績見通しの修正が長期的な業績悪化を示唆するものではないことを示唆している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も強気なアナリストは3,500円、最も弱気なアナリストは1,700円である。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることに注目されたい。このことは、日本光電の事業のシナリオにかなり幅があることを示唆している。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率6.2%という予測は、過去5年間の年率3.5%という過去の成長率に匹敵するものである。 同業他社が年率6.5%の増収を予測しているのと比較してみよう。 日本光電工業の成長率は同業他社と同程度と予想されるため、競合他社との比較から結論を導き出すことはできない。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。
そのことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきなのは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 日本光電の2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.