テルモ株式会社（東証：4543）の先週の決算発表は、健全な数字であったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 当社の分析によると、株主はこの決算報告でいくつかのポジティブな基礎的要因を見逃している可能性がある。
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テルモの業績を正しく理解するためには、異常項目に起因する 190 億円の費用を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 数千社の上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 もしテルモがこのような異常な費用を繰り返さないのであれば、他のすべてが同じであれば、来年は増益になると予想される。
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テルモの利益パフォーマンスに関する当社の見解
昨年は特殊な項目（費用）がテルモの収益を悪化させたが、来年は改善するかもしれない。 この観察に基づき、テルモの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性が高いと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率35％で成長している。 もちろん、テルモの業績を分析することに関しては、まだ表面しか見ていない。 もちろん、私たちはその企業について意見を述べるために過去のデータを考慮するのが好きだ。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは、本当に価値のあることです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。
このノートでは、テルモの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。
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