メディカル・データ・ビジョン株式会社（東証：3902）株を保有する投資家は、株価が過去30日間で29％反発したことに安堵しているだろう。(メディカル・データ・ビジョン株式会社（東証：3902）株を保有している人は、株価が過去30日間で29％回復したことに安堵しているだろう。 しかし、投資家のポートフォリオに与えた最近のダメージを修復するには、さらに上昇を続ける必要がある。残念ながら、先月の上昇では昨年1年間の損失はほとんど解消されず、株価は依然として27％下落している。
これほど株価が急騰した後、日本のヘルスケア・サービス業界のほぼ半数の企業の売上高株価収益率（PER）が2.3倍を下回っている時、PER3倍のメディカル・データ・ビジョンは研究する価値のない銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、P/Sが高いことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
メディカル・データ・ビジョンの業績推移
メディカル・データ・ビジョンの売上高は、他の多くの企業がプラス成長であるのに対し、最近は後退しているため、もっと良くなっている可能性がある。 多くの企業が、低迷する収益が大幅に回復すると予想しているため、P/Sが崩れずにいるのかもしれない。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。
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メディカル・データ・ビジョンのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界を上回る必要があるという前提があります。
昨年度の財務を見直したところ、同社の収益が3.3％減少しているのを見て落胆した。 同社の3年間の収益成長率は合計で13％であり、長期的には好調であった。 従って、この好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率におおよそ満足していることだろう。
見通しに目を向けると、同社に注目している3人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年15％の成長が見込まれる。 これは、より広範な業界の年率17％の成長予測に近い。
これを考慮すると、メディカル・データ・ビジョンのP/Sが他社を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 とはいえ、このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。
メディカル・データ・ビジョンのP/Sから何を学ぶか？
メディカル・データ・ビジョンの株価が大きく上昇したことで、同社のP/Sは大きく上昇した。 一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好む。
メディカル・データ・ビジョンの将来の収益予測が業界全体と同水準であることを考えると、同社が高いP/Sで取引されていることはやや意外である。 予測される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、現時点では比較的高い株価には違和感がある。 現在のPERを正当化するには、ポジティブな変化が必要だ。
意見をまとめる前に、メディカル・データ・ビジョンの注意すべき3つの兆候を発見した。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.