C.I.MedicalLtd(東証:3540)の業績には問題があると考える。

当然のことながら、シーアイメディカル株式会社（東証：3540）の株価は、健全な決算報告を背景に堅調だった。 しかし、株主は数字に含まれる気になる詳細を見逃している可能性があると考える。

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異常項目の利益への影響

シーアイメディカルの業績を正しく理解するためには、45億円の特別損益を考慮する必要がある。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時にわれわれの意欲を削ぐ。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの増益要因が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 C.I.MedicalLtdの2024年12月期の利益に対して、プラスの特別項目がかなり大きいことがわかる。 他の項目がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的な収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

C.I.MedicalLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

前述したように、C.I. MedicalLtdの特別項目による大きな押し上げ効果はいつまでも続くわけではないため、法定利益はおそらく根本的な収益性を示す目安にはならないだろう。 その結果、C.I.MedicalLtdの基礎収益力は法定利益より低いというケースもあり得ると思われる。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、C.I.MedicalLtd.の収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 そのために、C.I. MedicalLtdについて我々が発見した4つの警告サイン（無視できない1つを含む）について学ぶべきである。

このノートでは、C.I. MedicalLtdの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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