J FrontierLtd (TSE:2934) のバランスシートは健全か？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、Jフロンティア株式会社（東証：2934）である。(東証:2934)は負債を抱えている。 しかし、この負債は株主にとって問題なのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

借入金は、新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済することが困難になるまで、事業を支援する。 資本主義の一部には、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスがある。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主を恒久的に希薄化させることはよくあることだ。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

Jフロンティアの最新分析を見る

J FrontierLtd の有利子負債残高は？

2023年11月末時点の有利子負債は24.7億円で、1年前の19.9億円から増加している。詳細は画像をクリック。 一方、現金は13.1億円あり、純負債は約11.6億円となる。

Jフロンティアのバランスシートの健全性は？

貸借対照表を拡大すると、12カ月以内に返済期限が到来する負債が25.5億円、それ以降に返済期限が到来する負債が16.9億円ある。 一方、現金は13億1,000万円、12カ月以内に回収される債権は15億5,000万円となっている。 つまり、現金と短期債権を合わせても13.8億円の負債がある。

もちろん、Jフロンティアの時価総額は167億円であるため、これらの負債は管理可能であろう。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると思われる。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然ながら重要である。 しかし、将来的にバランスシートがどのように維持されるかを左右するのは、Jフロンティアの収益である。 Jフロンティアの業績について詳しく知りたい方は、長期的な業績推移のグラフをご覧いただきたい。

昨年度のJフロンティアの税引前損益は赤字であり、売上高は7.7％減の160億円であった。 Jフロンティアは成長を望む。

禁酒の戒め

重要なのは、Jフロンティアは昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 そのEBIT損失はなんと17億円。 貸借対照表上の負債とキャッシュを比較すると、同社が負債を抱えるのは賢明ではない。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、マッチフィットには程遠いと考える。 また、過去1年間のフリー・キャッシュ・フローが23億円のマイナスとなったことも警戒すべき点である。 つまり、この銘柄は非常にリスキーだと考えている。 負債についてバランスシートから学ぶことが多いのは間違いない。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、J FrontierLtdの5つの警告サイン（2つは無視できない！）を発見した。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。