STI Foods HoldingsInc (TSE:2932)の株主は法定利益よりもっと深く掘り下げたいかもしれない

先週、STIフーズ・ホールディングス（東証：2932）がまずまずの決算を発表した後、株価は急騰しなかった。 我々の分析によれば、この決算には投資家が警戒すべき懸念材料がいくつかある。

STIフーズ・ホールディングスの最新分析をご覧ください。

STI Foods HoldingsIncの業績に対するキャッシュフローの検証

多くの投資家はキャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標です。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからである。

STI Foods HoldingsIncの2024年12月期の発生主義比率は0.38である。 一般論として、これは将来の収益性にとって悪い兆候である。 そして実際、この期間中、同社はフリーキャッシュフローを全く生み出していない。 直近1年間のフリーキャッシュフローはマイナスで、前述のように16.9億円の利益を計上したにもかかわらず、2.57億円の流出となっている。 STIフーズ・ホールディングスは1年前に27億円のFCFを生み出している。 STIフーズ・ホールディングスの株主にとってプラスとなるのは、発生比率が昨年大幅に改善したことであり、将来的にキャッシュコンバージョンが改善する可能性がある。 株主は、今年度の利益に対するキャッシュフローの改善を期待すべきである。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることを推奨する。ここをクリックすると、STI Foods HoldingsInc.のバランスシート分析が表示されます。

STI Foods HoldingsIncの利益パフォーマンスに関する当社の見解

これまで明らかにしてきたように、STI Foods HoldingsIncが昨年の利益をフリー・キャッシュフローで裏付けていないことを、我々は少し心配している。 このため、STI Foods HoldingsIncの法定利益は、その根本的な収益力を示す悪い指針となり、投資家に同社に対する過剰な好印象を与える可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 そのために、我々がSTI Foods HoldingsIncで発見した3つの警告サイン（少し不愉快な1つを含む）について学ぶべきである。

今日は、STI Foods HoldingsIncの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス経済性の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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