結果日本たばこ産業株式会社日本たばこ産業が予想を上回り、コンセンサスも予想を更新

日本たばこ産業株式会社（東証：2914）は、アナリストの予想を覆し、市場予想を上回る第1四半期決算を発表した。 売上高はアナリスト予想を3.2％上回り、7,400億円となった。法定1株当たり利益（EPS）はアナリスト予想を約9.3％上回る88.58円となった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 この点を念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。

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日本たばこ産業(JT)の直近のコンセンサスは、2024年の売上高298億円。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高は2.4%増となる。 法定一株当たり利益は過去12ヶ月とほぼ同じ276円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2024年の売上高を298億円、一株当たり利益（EPS）を275円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

売上高や利益予想、目標株価4,100円にも変更はなく、今回の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的な日本たばこ産業アナリストの目標株価は4,750円、最も悲観的なアナリストは3,353円である。 日本たばこ産業（JT）の株価については、確かに様々な見方があるが、予想レンジが広いため、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。

これらの予想は興味深いものだが、日本たばこ産業（JT）の過去の業績や同業他社との比較において、予想をより大まかに描くことは有益である。2024年末までの年率3.1%の成長率予測は、過去5年間の年率6.8%の成長率を大きく下回る。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は年率6.7%の増収を予測している。 この成長鈍化予測を考慮すると、日本たばこ産業（JT）の成長鈍化は明らかである。

結論

最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。しかし、当社のデータによると、日本たばこ産業（JT）の収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は4,100円で安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 日本たばこ産業（JT）の複数のアナリストによる2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

リスクについてはどうでしょうか？どんな企業にもリスクはあるものだが、日本たばこ産業（ JT ）には知っておくべき 警告サインが1つ ある。

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