カゴメ株式会社（東証:2811）の配当落ちが3日後に迫っているようだ。(カゴメ株式会社（東証：2811）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に載っている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、12月27日以降にカゴメの株式を購入した場合、3月5日に配当が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。
カゴメの配当金は1株当たり52円で、昨年1年間の42円に続く。 カゴメの配当利回りは、現在の株価2936.00円に対して1.4％となる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するには事業の健全性が欠かせない。 配当が利益でカバーされているかどうか、また配当が伸びているかどうかを確認する必要がある。
配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも配当金を多く支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 カゴメの配当は税引き後利益のわずか15％であり、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 二次的なチェックとして、カゴメが配当金を支払うに十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出しているかどうかを評価するのも有効である。 カゴメは過去12ヶ月間、フリー・キャッシュ・フローの373％という持続不可能な高率を配当として支払っている。 カゴメのフリー・キャッシュ・フローの定義では、資産売却によって生じたキャッシュは除外されている。したがって、カゴメはキャッシュ・フローの高い割合を配当しているため、このような高配当の支払いにつながるような資産の売却や同様の出来事があったかどうかを確認する価値があるかもしれない。
カゴメの配当金は同社の報告された利益でカバーされているが、キャッシュの方がいくらか重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せなかったというのは素晴らしいことではない。 カゴメがキャッシュフローで十分にカバーされていない配当を繰り返すようであれば、これは警告のサインであると考える。
収益と配当は成長しているか？
一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 もし業績が悪化し、減配を余儀なくされれば、投資家は投資価値が煙に巻かれることになる。 読者にとって幸いなことに、カゴメの1株当たり利益は過去5年間、年率14％で伸びている。 業績はそれなりに伸びているが、過去1年間、配当金が同社のキャッシュフローの大半を消費してしまったことを懸念している。
また、カゴメは過去1年間に相当数の新株を発行している。 大量の新株を発行しながら配当を増やそうとするのは、古代ギリシャのシジフォスの物語を思い起こさせる。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 カゴメは、過去10年間の配当支払い実績から、年平均9.8％の増配を実現している。 業績が伸びている中で配当金を引き上げているのは心強いことであり、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。
最終的な結論
カゴメは配当金目当てで買う価値があるだろうか？ カゴメが一株当たり利益を向上させながら、利益に対する配当の割合も低くしていることは喜ばしい。しかし、カゴメがキャッシュフローに対して不快なほど高い割合の配当金を支払っているのを見るのは素晴らしいことではない。 全体として、配当の観点からカゴメに興奮するのは難しい。
そう考えると、カゴメの配当は魅力的だが、この銘柄のリスクを知っておく価値はあるだろう。 そのために、カゴメ株に投資する前に注意すべき1つの警告サインを発見した。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.