MEGMILK SNOW BRANDLtd (TSE:2270)の業績は見かけより弱い

メグミルク スノーブランド株式会社（東証：2270）の株価は、先ごろ発表された好決算を受けて堅調に推移している。 しかし、当社の分析によれば、株主は決算が見かけほど良くなかったことを示すいくつかの要因を見逃している可能性がある。

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異常項目は利益にどのように影響するか？

MEGMILK雪印乳業の業績を正しく理解するためには、91億円の特別損益を考慮する必要がある。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして、これらの増益要因が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 2024年9月期の利益に対して、MEGMILK SNOW BRANDLtdのプラスの特別項目がかなり大きいことがわかる。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を根本的な収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

MEGMILK SNOW BRANDLtdの利益パフォーマンスに関する弊社の見解

上記で述べたように、MEGMILK SNOW BRANDLtdの業績は、大幅なプラスの特別項目があるため、根本的な収益性の目安にはならないと考える。 その結果、MEGMILK SNOW BRANDLtdの根本的な収益力は法定利益よりも低いということがあり得ると考える。 しかし、少なくとも株主は、過去3年間のEPSの年率28％の成長からいくらかの慰めを得ることができる。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をもっと深く知りたいなら、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 その例を挙げよう：MEGMILK SNOW BRANDLtdの注意すべき3つの警告サインを発見した。

このノートでは、MEGMILK SNOW BRANDLtdの利益の本質に光を当てる1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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