森永乳業株式会社(森永乳業株式会社（東証：2264）の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日とは、基準日の1営業日前のことで、株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日が重要なのは、配当の対象となるためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、9月27日以降に森永乳業の株式を購入した場合、1月1日に配当金が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。
次回の配当金は1株当たり45円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり90円。 過去 12 ヶ月間の分配金を見ると、森永乳業の現在の株価 3545.00 円に対して末尾利回りは約 2.5％となる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、読者は森永乳業が配当金を増やすことができているのか、あるいは減配の可能性があるのかを常にチェックする必要がある。
配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 だからこそ、森永乳業が利益の38％という控えめな配当をしているのは良いことだ。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの17％を配当している。
配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
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収益と配当は成長しているか？
持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 その点、森永乳業の1株当たり利益は過去5年間平均で2.6％増と、着実な成長を遂げている。 最近の業績の伸びは限定的だ。 しかし、配当金を増やす方法はいくつかあり、そのひとつは単純に、同社が利益の多くを配当金として支払うことを選択する可能性があるということだ。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 森永乳業の過去10年間の平均配当成長率は年18％である。 何年にもわたって利益とともに配当が増加しているのは喜ばしいことであり、これは同社が株主と成長を分かち合う意向の表れかもしれない。
最後に
森永乳業は配当を維持するために必要なものを持っているのだろうか？ 一株当たり利益は緩やかに成長しており、森永乳業は利益とキャッシュフローの半分以下を配当として支払っている。 我々は収益がより速く成長することを望むが、長期的に最高の配当株は通常、一株当たり利益の大幅な成長と低い配当性向が組み合わされており、森永乳業はその中間地点にいる。 森永乳業はその中間地点にいる。この組み合わせは有望であり、同社はより注意深く見守る価値がある。
森永乳業の配当は魅力的だが、その分リスクもある。 どんな企業にもリスクはあるが、森永乳業には2つの注意点がある。
一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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