コトブキ・スピリッツ株式会社（東証:2222）の投資家はまだ戻りを待っている。(東証:2222)

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）14倍を下回っている現在、寿スピリッツ株式会社（東証：2222）はPER27.9倍であり、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。(東証:2222)は、PER27.9倍であり、完全に避けるべき銘柄である。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

コトブキ・スピリッツは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好業績が続くと予想する向きも多いようで、PERが上がっている。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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高いPERに見合う成長はあるか？

コトブキ・スピリッツのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を決定的に上回る軌道に乗っている時だけだ。

直近1年間の業績成長を振り返ると、98％増という驚異的な伸びを記録している。 しかし、直近の3年間はまったく成長できなかったので、全体としてはそれほど大きくはない。 つまり、この3年間の収益成長という点では、同社は複雑な結果に終わっているように見える。

将来に目を移すと、同社を担当する4人のアナリストの予想では、今後3年間の収益は年率19％成長するはずである。 これは、市場全体の年率10％の成長予測を大幅に上回る。

これを考慮すると、寿スピリッツのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

最終結論

株価収益率（PER）の威力は、バリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものである。

推測通り、寿スピリッツのアナリスト予想を検証したところ、優れた業績見通しがPERの高さに寄与していることが分かった。 現段階では、投資家は業績悪化の可能性がPERを引き下げるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

その他多くの重要なリスク要因は、会社のバランスシートで見つけることができる。 寿スピリッツの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができる。

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