株主はMODEC（東証：6269）の収益が高品質であることを確信できる

MODEC（東証：6269）は先ごろ好決算を発表し、市場は好反応を示した。 調査したところ、投資家に好まれそうな心強い要素がいくつか見つかった。

MODECの最新分析をご覧ください。

MODECの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることである。

MODECの2024年12月期の発生主義比率は-0.62である。 したがって、同社の法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、同社は当期中に5億4,900万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、2億2,040万米ドルの報告利益を凌駕した。 MODECの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月間に改善したことを喜んでいるに違いない。

とはいえ、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているかは気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

MODECの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上で述べたように、MODEC の発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、同社にとってプラスである。 このため、三井海洋開発 の基礎的な収益力は、法定利益に見合うか、場合によってはそれ以上であると考える！ さらに、同社は昨年、EPSを大きく成長させた。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 そのために、MODECについて我々が発見した3つの警告サイン（無視できない2つを含む）について学ぶべきである。

このノートでは、MODECの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になることをお勧めする。

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