ENEOSホールディングス（東証：5020）の堅調な収益は過小評価されていると考える

ENEOSホールディングス（TSE:5020）の最近の決算報告にはサプライズはなく、株価は先週から横ばいだった。 その理由を探るため、いくつかの分析を行ったが、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃しているのではないかと考えている。

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異常項目は利益にどう影響するか？

ENEOSホールディングスの業績を正しく理解するためには、特別項目による費用4,800億円を考慮する必要がある。 異常項目による控除は第一に残念だが、明るい兆しもある。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 このような特別経費が再び発生しないと仮定すれば、ENEOSホールディングスの来期の利益は、他の条件がすべて同じであれば、より高くなると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

ENEOSホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

ENEOSホールディングスの昨年度の業績は、特殊項目が利益を押し下げたため、今期は改善が期待できると言える。 このため、ENEOSホールディングスの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いや、それ以上かもしれないと考えている！ しかも、EPSは力強く伸びている。 本稿の目的は、ENEOSホールディングスのポテンシャルが法定業績にどれだけ反映されているかを評価することであったが、それ以外にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でENEOSホールディングスが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 その一例がこれだ：注意すべきENEOSホールディングスの警告サインを2つ発見した。

本日は、ENEOSホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、ひとつのデータにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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