富士興産株式会社（東証:5009）の次の配当を買うのは得策ではないかもしれない。(富士興産株式会社（東証：5009）の次回の配当について

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、富士興産株式会社（東証：5009）がわずか3日で配当落ちすることを知り、興味をそそられるかもしれない。(富士興産株式会社（東証：5009）は、あと3日で配当落ちとなる。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、9月27日以降に株式を購入した富士興産の投資家は、12月2日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり30円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり86円。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価1513.00円に対する利回りは約5.7%である。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するには事業の健全性が欠かせない。 配当が利益でカバーされているか、配当が伸びているかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われる。もし企業が利益よりも多くの配当を支払うなら、配当は維持できない可能性がある。 昨年、富士興産は利益の101％を配当金として支払ったが、これは我々が許容できる水準を超えている。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 過去1年間、同社はフリーキャッシュフローの162％を配当金として支払ったが、これは不快なほど高い。 借り入れや会社のキャッシュを使わずに、生み出したキャッシュ以上のキャッシュをコンスタントに配当するのは難しい。

富士興産は、貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有している。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。

富士興産の配当は利益やキャッシュフローで十分にカバーされていないため、この配当が長期的にリスクにさらされる可能性があることを懸念したい。

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収益と配当は成長しているか？

なぜなら、一株当たりの収益が改善しているときは、配当金を増やすのが簡単だからだ。 業績が悪化して減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれるのを見ることになる。 だからこそ、富士興産カンパニーの業績が過去5年間、年率24％増と急上昇しているのは安心できる。 富士興産カンパニーの配当は利益で十分にカバーされていないが、少なくとも一株当たりの利益は急速に伸びている。 一般的に、企業がこのように急成長し、利益のすべてを配当として支払っている場合、その企業は成長資金を調達するために多額の借り入れを行っているか、再投資の不足により利益の伸びが鈍化する可能性があることを示唆している。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 過去10年間、富士興産は年平均約18％増配してきた。 一株当たり利益と配当の両方が、このところ急速に伸びているのは素晴らしいことだ。

結論

富士興産は魅力的な配当株なのか、それとも棚上げが良いのか？ 富士興産は、利益とキャッシュフローに占める配当の割合が非常に高いにもかかわらず、一株当たり利益は伸びている。我々は、利益とキャッシュフローの多くを支払っている会社が、不況時に配当を維持できるのか、あるいは多額の借り入れをせずに収益を伸ばし続けるために十分な再投資ができるのかを見極めるのに苦労している。 配当の観点からは、富士興産には手を出さない方がいいだろう。

しかし、もしあなたが富士興産に興味があり、もっと知りたいのであれば、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知ることは非常に有益である。 そのために、富士興産について我々が発見した2つの警告サイン （無視できない1つを含む）について学ぶべきである。

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