サイゼリヤ(株)（東証:7581）の事業としての強さを反映した堅調な業績

株式会社サイゼリヤ（東証：7581）の堅調な決算に投資家は失望した。(東証:7581)が最近発表した堅調な決算に、投資家は圧倒された。 我々は少し調べてみたが、実際、彼らは不必要に悲観的だと思う。

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サイゼリヤの業績にズームイン

多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、実際には、一定期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどれだけバックアップされているかを示す有用な指標です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年2月までの12ヵ月間、サイゼリヤの発生率は-0.28であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは200億円で、法定利益の71.1億円を大きく上回っている。 サイゼリヤのフリー・キャッシュ・フローが昨年度より改善したことは、一般的に良いことである。

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サイゼリヤの収益性についての見解

前述したように、サイゼリヤの発生率は、利益のフリー・キャッシュ・フローへの転換が好調であることを示している。 このため、サイゼリヤの潜在的な利益は、法定利益と同程度か、それ以上であると思われる！ その上、一株当たり利益は昨年、極めて目覚しい成長を遂げた。 もちろん、我々はその収益を分析することに関しては表面を掻いたに過ぎない。 もちろん、私たちはその企業について意見を述べるために過去のデータを考慮するのが好きだ。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは本当に価値がある。 幸いなことに、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。

今日は、サイゼリヤの利益の本質をより理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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