株主の皆さんは、ゼンショーホールディングス株式会社（東証:7550）の決算が先週行われたことにお気づきだろうか。(先週末、ゼンショーホールディングス（東証7550）の決算が発表された。この1週間の株価は7.1％安の8,279円だった。 全体的にあまり良い結果ではなかった。売上高110億円はアナリストの予想通りだったが、利益は予想を下回り、1株当たり240円と法定予想を17％下回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと彼らが考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、我々は最新の決算後のコンセンサス予想を集め、来年に何が待ち受けているのかを確認した。
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。
ゼンショーホールディングスのアナリスト3名のコンセンサス予想では、2026年の売上高は1.22億円。これは過去12ヶ月と比較して6.9％の収益改善を反映している。 一株当たり利益は24％増の298円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2026年の売上高を12.1億円、一株当たり利益（EPS）を355円と予想していた。 今回の決算を受けて、アナリストは弱気に転じたようだ。売上高予想に変更はなかったが、EPS予想は大幅に下方修正された。
目標株価のコンセンサスは10,333円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均値であるからだ。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 ゼンショーホールディングスについては、最も強気なアナリストが1株当たり11,000円、最も弱気なアナリストが1株当たり10,000円と、評価が分かれている。 この予想値の幅の狭さは、ゼンショーホールディングスの将来性が比較的評価されやすいこと、あるいはアナリストがゼンショーホールディングスの将来性を強く評価していることを示唆しているのかもしれない。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長率予測との比較で判断することである。 ゼンショーホールディングスの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2026年末までの収益は年率換算で6.9％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の過去の成長率14％と比較したものである。 アナリストがカバレッジしている同業他社162社が年率6.5%の収益成長を予測しているのと比較してみよう。 成長鈍化の予測を考慮すると、ゼンショーホールディングスは業界全体と同程度の成長率になると予想される。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、ゼンショーホールディングスに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、このことはゼンショーホールディングスの本質的な価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきなのは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 ゼンショーホールディングスの複数のアナリストによる2028年までの推定値を、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
また、ゼンショーホールディングスの1つの警告サインを見つけたことも注目に値する。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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