ゼンショーホールディングス（東証：7550）の株価収益率（PER）35.1倍は、PER13倍以下の企業が半数程度を占め、PER9倍割れもザラにある日本市場と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のゼンショーホールディングスは、他社を凌駕する業績の伸びを示し、比較的好調に推移している。 好業績の持続を期待する声も多いようで、PERは上昇している。 そうでなければ、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になるかもしれない。
ゼンショーホールディングスの成長は十分か？
ゼンショーホールディングスのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。
昨年度の業績成長率を検証してみると、同社は73％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で250％上昇している。 というわけで、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
将来に目を移すと、同社を担当する3人のアナリストの予想では、今後3年間で年率19％の収益成長が見込まれている。 一方、他の市場は年率10％の伸びにとどまると予想されており、明らかに魅力に欠ける。
これを考慮すれば、ゼンショーホールディングスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
最終結論
株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
ゼンショーホールディングスが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いためである。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、 ゼンショーホールディングスの注意すべき兆候を1つ挙げて みた。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。そこで、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Zensho Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.