ベルク株式会社(TSE:9974)の株主は、何かが起こるのを待っていたが、ここ1ヶ月で株価が32％下落し、打撃を受けた。 過去30日間の株価下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は23％下落した。
日本の株価収益率（PER）の中央値も12倍近いからだ。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしPERが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
ベルクは、平均してある程度の成長を遂げている他の企業と比較すると、収益の減少が見劣りするため、最近のトラッキングは芳しくない。 可能性として考えられるのは、投資家がこの業績不振が好転すると考えているため、PERが控えめになっているということだ。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
成長はPERに見合うか？
BelcのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提が内在しています。
昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は2.4％減少している。 3年間のEPS成長率は合計でまだ19％と注目に値するため、長期的には好調であった同社に水を差す結果となった。 というわけで、この3年間のEPS成長率は合計で19％という注目に値するものである。
将来に目を移すと、同社を担当する3人のアナリストの予想では、今後3年間は毎年8.2％の増益が見込まれている。 市場が年率9.6％の成長を予測する中、同社はそれに匹敵する業績を上げると位置づけられている。
この情報により、ベルクが市場とほぼ同じPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、同社が低姿勢を保っている間、ただ持ち続けることに安住しているようだ。
最終結論
ベルクの株価暴落後、そのPERは現在、市場PERの中央値にぶら下がっている。 株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効だ。
予想通り、ベルクのアナリスト予想を検証したところ、市場にマッチした業績見通しが現在のPERに寄与していることが判明した。 今のところ、株主は将来の業績がサプライズをもたらすことはないと確信しているため、このPERに納得している。 このような状況では、近い将来、株価がどちらかの方向に大きく動くとは考えにくい。
さらに、 私たちがBelcで発見したこの 1つの警告サインについても学ぶべきだ。
もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Belc が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.