MICREEDLtd (TSE:7687)の好調な収益は良質である

株式会社ミクリード（東証：7687）が最近発表した堅調な業績に、投資家は圧倒された。(TSE:7687)が最近発表した堅調な業績に投資家は圧倒された。 当社の分析によれば、投資家は楽観的になるべきであり、好調な利益は堅固な基礎の上に築かれている。

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財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは、その企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示すため、良いことなのである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

MICREEDLtdの2024年3月期の発生主義比率は-0.24である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 フリーキャッシュフローは3億1200万円で、2億2200万円の利益を上回っている。 フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月間で改善したことを、ミクリードの株主は喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

MICREEDLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、MICREEDLtd の発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 このため、MICREEDLtd の潜在的な収益力は、法定利益と同程度か、場合によってはそれ以上と思われる！ その上、1株当たり利益は昨年1年間で65％増加した。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 銘柄を分析する際には、リスクにも留意する必要がある。 例えば - MICREEDLtd には、注意すべき2つの警告サインがある。

本日は、MICREEDLtd の利益の本質をよりよく理解するため、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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