スギホールディングス（東証:7649）は債務超過に陥らないと考える

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業のリスクを評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 スギホールディングス株式会社（東証：7649）に注目したい。(スギホールディングス（東証：7649）の貸借対照表には負債がある。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債はいつ危険なのか？

負債は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より頻繁に起こる（しかし依然としてコストのかかる）事態は、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業もたくさんあり、そのような場合、特に悪影響はない。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

スギホールディングス株式会社の最新分析を見る

スギホールディングスの負債額は？

下のグラフをクリックすると過去の数字が表示されるが、2024年11月現在、スギホールディングスの有利子負債は472億円で、1年前より増えていない。 一方、現金は740億円あり、ネットキャッシュは268億円ある。

スギホールディングスの負債の状況

直近の貸借対照表を見ると、1年以内に2,617億円、それ以降に298億円 の債務がある。 一方、現金740億円、1年内返済予定の債権919億円がある。 つまり、現預金と短期債権を合わせると1,256億円の負債がある。

スギホールディングスの企業価値は4,611億円であるため、必要であればバランスシートを補強するために十分な資本を調達することができるだろうから、この赤字はそれほど悪くはない。 しかし、負債を返済する能力については注意深く見る価値がある。 スギホールディングスは、負債が多いにもかかわらず、ネットキャッシュを保有しており、負債が多いとは言えない！

また、スギホールディングスのEBITは前年比11％増で、債務管理能力がさらに高まっているのも良い。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、今後スギホールディングスが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 スギホールディングスの貸借対照表にはネットキャッシュが計上されているかもしれないが、利払い・税引き前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 直近の3年間で、スギホールディングスはEBITの59%に相当するフリーキャッシュフローを記録した。 この冷徹なキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

まとめ

スギホールディングスは流動資産よりも負債が多いものの、268億円のネットキャッシュを保有している。 そのため、スギホールディングスの負債の使い方に問題はない。 他の多くの指標よりも、一株当たり利益がどれくらいのスピードで伸びているかを追跡することが重要だと考えている。なぜなら、スギホールディングスの一株当たり利益の推移を、インタラクティブなグラフで無料で見ることができるからだ。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。