結果ヤマハ株式会社が業績予想を上回った。

ヤマハ株式会社(東証:7951)の株主にとって、今週は良い週だった。 売上高4,630億円はアナリストの予想通りだったが、ヤマハは1株当たり176円の法定利益を計上し、予想を小幅に上回った。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 読者の皆様には、最新の法定予想を集計し、最新の決算後にアナリストのヤマハに対する見方が変わったかどうかをご覧いただけると幸いである。

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直近の決算を考慮し、ヤマハのアナリスト9名は2025年の売上高を4,667億円と予想している。 一株当たり法定利益は13％増の203円を予想。 今回の決算発表前、アナリスト予想は2025年の売上高4,670億円、1株当たり利益2,03円だった。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるような点はないと見ているようだ。

アナリストは4,050円の目標株価を再確認している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的なヤマハのアナリストの目標株価は6,400円だが、最も悲観的なアナリストは3,400円である。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、原事業のシナリオにかなり幅があることを示唆している。

また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気なのか弱気なのか、といった大局的な観点からも見ることができる。2025年末までの年率0.8%の成長率予測は、過去5年間の年率2.2%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体として年率4.9％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化する一方で、業界全体がヤマハよりも速い成長を遂げると予想されていることは明らかだ。

結論

最も重要なことは、アナリストがヤマハの業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化はないということだ。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、ヤマハの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は4,050円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。

我々は、来年の業績よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、2027年までのヤマハの全アナリスト予想を持っています。

しかし、リスクについては常に考えるべきです。その一例として、 ヤマハが注意すべき1つの警告サインを 発見しました。

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