バンダイナムコホールディングス (東証:7832) 好調な利益は、いくつかの根本的な問題を覆い隠している可能性がある

バンダイナムコホールディングス（東証：7832）の株価は、先週発表された好決算を受けて堅調に推移している。 にもかかわらず、当社の分析によると、この好決算の土台を弱める要因がいくつかあるようだ。

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異常項目が利益に与える影響

バンダイナムコホールディングスの利益を正しく理解するためには、特殊要因による利益420億円を考慮する必要がある。 バンダイナムコホールディングスは増益を好むが、異常項目が大きく寄与している場合、少し慎重になる傾向がある。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 バンダイナムコホールディングスの2024年3月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 その結果、特別損益が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

バンダイナムコホールディングスの収益性についての見解

前述したように、バンダイナムコホールディングスの異常項目による大幅な増益は、いつまでも続くわけではない。 このため、バンダイナムコホールディングスの法定利益は、同社の基礎的収益力を示す悪い指針であり、投資家に過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、その一方で、同社の1株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで成長している。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 このように考えると、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 どんな企業にもリスクはあるが、バンダイナムコホールディングスには1つの注意点がある。

このノートでは、バンダイナムコホールディングスの利益の本質を明らかにする1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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