マース・グループ・ホールディングス（TSE:6419）の堅調な収益がすべてを物語っているわけではない可能性

マース・グループ・ホールディングス・コーポレーション（東証：6419）の堅調な最近の決算は、株価を大きく動かすには至らなかった。 これは、投資家が法定利益の枠を超え、目に見えるものを気にしているためだと思われる。

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マースグループ・ホールディングスは、株主をどれだけ希薄化させているかを見ることが収益の質を評価する上で重要である。 マースグループホールディングスは、昨年1年間で発行株式数を5.0%増加させた。 その結果、純利益はより多くの株式で分配されるようになった。 EPSのような一株当たりの指標は、実際の株主が会社の利益からどれだけの恩恵を受けているかを理解するのに役立つ。 マースグループホールディングスの過去のEPS成長率をチェックするには、このリンクをクリックしてください。

マースグループホールディングスの希薄化が1株当たり利益（EPS）に与える影響を見る

マースグループホールディングスは過去3年間、年率314％の増益を記録している。 しかし、EPSは全く同じ期間で年率287％しか増加していない。 また、昨年度の40％増益は、一見すると確かに印象的だ。 しかし、それに比べてEPSは同期間に30％しか増加していない。 つまり、希薄化が株主に少なからず影響を与えていることがわかる。

株価の変動は、長期的には1株当たり利益の変動を反映する傾向がある。 そのため、マースグループホールディングスがEPSを持続的に成長させることができれば、株主にとってプラスになることは間違いない。 しかし、利益が増加しても1株当たり利益が横ばい（あるいは減少）であれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。 そのため、長期的にはEPSの方が純利益よりも重要であるとも言える。

注：投資家には常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。マースグループホールディングスのバランスシート分析はこちら。

マースグループホールディングスの利益について

マースグループホールディングスは、既存株主の希薄化により、1株当たりの利益率が大幅に低下している。 そのため、マースグループ・ホールディングスの法定利益は、基礎的な収益力よりも優れていると考えられる。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、マースの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 このように考えると、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはないだろう。 マース・グループ・ホールディングスの投資リスクについて、1つの注意点を挙げて みた。

今日は、マース・グループ・ホールディングスの利益の本質を理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、まだまだ発見できることがあるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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