リンナイ株式会社（東証:5947）の配当落ちまであと3日

リンナイ株式会社（東証：5947）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日は通常、基準日の1営業日前に設定される。基準日とは、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 つまり、12月9日に支払われる配当金を受け取るには、9月27日までにリンナイ株を購入する必要がある。

リンナイの次回の配当金は1株当たり40円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり80円であった。 過去1年分の支払額を計算すると、現在の株価3468.00円に対して、リンナイの配当利回りは2.3%となる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、リンナイの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを知る必要がある。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が伸びているかどうかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 リンナイは昨年、利益の29％を余裕で支払っている。 二次的なチェックとして、リンナイが配当金を支払うに十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価するのも有効である。 リンナイは昨年、創出したフリー・キャッシュ・フローを上回る-正確には141％-配当を支払ったが、これは懸念すべき高さだと考える。 借り入れや会社の資金を使わず、生み出した以上のキャッシュをコンスタントに支払うのは難しい。

リンナイは貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有しており、同社がその気になれば、一時的に多額の配当金を賄うことができる。 それでも、賢明な投資家は、事業から生み出される現金と利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。

リンナイは、利益計上額よりも配当額を少なくしたが、残念ながら配当を賄うだけのキャッシュを生み出せなかった。 このようなことが繰り返されれば、リンナイの配当維持能力に対するリスクとなるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 その点、リンナイは1株当たり利益が過去5年間で平均9.9％増加しており、着実な成長を遂げている。 収益は安定的に伸びているが、配当支払いが過去1年間で同社のキャッシュフローの大半を消費してしまったことを懸念している。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、リンナイは年平均約14％のペースで増配してきた。 何年にもわたって利益とともに配当が上昇しているのは喜ばしいことであり、これは同社が株主と成長を分かち合う意向の表れかもしれない。

まとめ

リンナイは配当を維持できるのか？ リンナイは、1株当たり利益が順調に伸びており、昨年1年間の配当は利益の半分以下であった。残念ながら、配当はフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていない。 リンナイには良い点もあるが、私たちは少々好意的ではなく、リンナイの配当のメリットを私たちに納得させるには、もっと多くのことが必要だろう。

とはいえ、配当がリンナイの最大の関心事でないなら、このビジネスが直面する他のリスクについて知っておくべきだ。 例えば、リンナイには1つの警告サインがある。

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