リンナイ株式会社(東証:5947) の半期決算発表後、株価は2.2%上昇し、終値は3,385円となった。 リンナイの売上高は2,120億円で、アナリスト予想とほぼ同じであった。 これは投資家にとって重要な時期である。なぜなら、決算短信で企業の業績を把握し、専門家が来年についてどのような予測をしているか、また、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認することができるからだ。 読者の皆様には、最新決算後にアナリストのリンナイに対する見方が変わったかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことをご承知いただければ幸いである。
リンナイのアナリスト8名は、直近の決算を考慮し、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の4,572億円と予想している。 一株当たり法定利益は同6.2％減の206円となる見通し。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を4,563億円、1株当たり利益（EPS）を205円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
コンセンサス目標株価が4,120円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはリンナイを4,750円と評価し、最も弱気なアナリストは3,100円と評価している。 このように、アナリストの見解は一致していないが、予想レンジはそれなりに狭い。
もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な観点からの予想である。2025年末までの年率3.4%の成長率予測は、過去5年間の年率6.4%の成長率を大きく下回る。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率1.5%の増収を予測している。 成長鈍化が予想されるとはいえ、リンナイも業界全体より速い成長が見込まれることは明らかだろう。
結論
最も重要なことは、アナリストがリンナイの業績が前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価は4,120円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
我々は、来年の収益よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、リンナイの2027年までの全アナリスト予想を持っています。
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