セコム株式会社（東証：9735）株に不愉快なサプライズが待ち受けているかもしれない

株価収益率（PER）22.4 倍のセコム株式会社。(セコム株式会社（東証：9735）の株価収益率（PER）は22.4倍で、日本の企業の半数近くがPER14倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを発している可能性がある。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

セコムはここ最近、他社を凌駕する収益成長率で、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になっているかもしれない。

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成長は高PERに見合うか？

セコムのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提が内在している。

昨年度の利益成長率を検証してみると、セコムは10％の増益を記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、全体で3年前から39％上昇している。 従って、最近の利益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する6人のアナリストの予想では、今後3年間は年率3.1％の増益が見込まれている。 一方、他の市場では毎年11％ずつ拡大すると予想されており、その魅力は際立っている。

このような情報から、セコムが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 投資家の多くはセコムの事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。

最終結論

一般的に、セコムは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどのように考えているかを確認するために使用することに限定することを好みます。

セコムのアナリスト予想を検証した結果、業績見通しが劣っていても、予想ほど高いPERには影響しないことがわかった。 業績見通しが弱く、市場成長率を下回る場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがある。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

その他多くの重要なリスク要因は、会社の貸借対照表に記載されている。 セコムの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができます。

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