株式会社野村アナリスト予想を上回った。

野村證券株式会社(先週、株式会社野村総合研究所（東証：9716）の決算が発表された。 売上高1,340億円はアナリストの予想通りであったが、1株当たり34.67円の法定利益を計上し、予想を13％上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのか、それを知るのは良いことだ。 読者の皆様には、最新の業績予想を集計し、アナリストが今回の結果を受けてNOMURAに対する見方を変えたかどうかをご覧いただければ幸いである。

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今回の決算を受けて、NOMURA のアナリスト 3 名は 2025 年の売上高を 1,410 億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して5.1%の収益改善となる。 一株当たり利益は3.6%増の35.90円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を1,462億円、1株当たり利益（EPS）を42.91円と予想していた。 今回の決算を受けて、アナリストは楽観視していないようで、売上高予想を下方修正し、1株当たり利益も大幅に下方修正した。

業績予想が下方修正されたにもかかわらず、目標株価1,125円には実質的な変更はなく、アナリストはこの変更が本質的価値に大きな影響を与えるとは考えていないことがわかる。 それは、アナリストが提示する目標株価のレンジを見ることである。 最も楽観的な野村證券のアナリストの目標株価は1,200円だが、最も悲観的なアナリストは1,050円である。 しかし、これほど予想レンジが狭いということは、アナリストが同社の価値をどの程度と見ているかということを示唆している。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 例えば、NOMURAの成長率は大幅に加速すると予想されており、2025年末までの売上高は年率換算で5.1％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の年率3.2％という過去の減少率を大きく上回る。 これとは対照的に、同業他社（アナリストカバレッジ）では年率6.5%の増収が見込まれている。 NOMURAの収益は改善すると予想されているが、アナリストはまだ同事業に弱気で、より広い業界よりも成長が鈍化すると予想しているようだ。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 マイナス面では、売上高予想も下方修正され、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 目標株価のコンセンサスは1,125円で安定しており、今回の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、2026年までのNOMURAに関するアナリストの予測をすべて揃えており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは 、 NOMURAについて 1つの警告サインを確認して おり、これを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

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