今週は大栄環境株式会社（東証：9336）の株主にとって良い週だった。(というのも、同社は最新の四半期決算を発表し、株価は2.2％高の2950円となったからだ。 売上高は予想を3.1％上回る210億円、法定1株当たり利益は136円で、アナリストの予想通りだった。 アナリストは決算発表のたびに予想を更新するのが通例であり、その予想から同社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たな懸念材料がないかどうかを判断することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくのが興味深いと考えた。
今回の決算を考慮し、ダイエー環境ソリューションのアナリスト4名の現時点でのコンセンサスは、2026年の売上高を843億円と予想している。これは、過去12ヶ月間の売上高の9.1%増を反映している。 一株当たり利益は12％増の158円を予想。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を840億円、1株当たり利益（EPS）を159円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
コンセンサス目標株価が3,323円とほぼ据え置かれているのも驚きではない。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどれだけ違うかを評価するのも有益だろう。 最も楽観的な大栄環境アナリストの目標株価は3,400円、最も悲観的なアナリストは3,200円である。 このように評価の幅が狭いということは、アナリストたちはこの事業の価値について同じような見方をしているようだ。
大局的に見ると、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2026年末までの年率7.2%の売上高成長率は、過去3年間の年率6.5%の成長率とほぼ同じであることから、ダイエー環境は過去のトレンドの継続を予測していることが最新の予測から推測できる。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高成長率は年率4.1%である。 つまり、ダイエー環境は収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりは間違いなく速く成長すると予想される。
結論
最も明白な結論は、アナリストの業績予想が従来の予想通り堅調に推移していることから、このところ事業の見通しに大きな変化は見られないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによれば、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本源的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。
そのような考えから、我々は、事業の長期的な見通しは、来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 Simply Wall Stでは、2027年までのダイエー環境に対する全アナリストの予測を用意しています。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.