フォーラムエンジニアリング(TSE:7088)の業績が好感される

先週のフォーラムエンジニアリング（東証：7088）の決算発表は、健全な数字であったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 当社の分析によると、株主は決算報告書の中にあるいくつかのポジティブな基礎的要因を見逃している可能性がある。

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フォーラムエンジニアリングの業績を拡大する

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー(FCF)に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生比率です。発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることだ。

フォーラムエンジニアリングの2024年3月期の発生主義比率は-0.92である。 したがって、同社の法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、この期間のフリー・キャッシュ・フローは31億円であり、報告された利益20.4億円を凌駕している。 残念ながら、フォーラムエンジニアリングの前年のフリー・キャッシュ・フローのデータはない。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれません。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

フォーラムエンジニアリングの収益性についての見解

株主にとって幸いなことに、フォーラムエンジニアリングは、法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 この観察に基づき、フォーラムエンジニアリングの法定利益は、その潜在的な収益を過小評価している可能性があると考える！ 本稿の目的は、フォーラムエンジニアリングのポテンシャルを反映した法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 フォーラムエンジニアリングには3つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

このノートでは、フォーラムエンジニアリングの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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