決算情報：株式会社エス・エム・エス、EPSを46％未達。EPSは46％未達、アナリストは予想を修正中

株式会社エス・エム・エス（東証：2175）の株主にとって、今週は平凡な一週間だった。(株式会社エス・エム・エス（東証：2175）の株主にとって、平凡な1週間だった。最新の中間決算から1週間で株価は15％下落し、1,726円となった。 一株当たり法定利益は6.13円で、アナリスト予想を約46％下回ったが、売上高はほぼアナリスト予想通りの320億円だった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定業績予想を集めてみた。

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今回の決算を踏まえ、7名のアナリストによるエス・エム・エスの直近のコンセンサスは、2025年の売上高649億円となっている。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高は11%増となる。 一株当たり法定利益は21％増の95.29円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を650億円、一株当たり利益（EPS）を94.57円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

売上高、利益予想、目標株価（3,433円）にも変更はなく、直近の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 目標株価のコンセンサスは、あくまで各アナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想レンジの広さを見るには便利かもしれない。 SMSについては、強気のアナリストが4,900円、弱気のアナリストが2,700円としている。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストがエス・エム・エスの事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。

これらの予測をより詳しく知る方法のひとつは、過去の業績や同業他社の業績と比較することだ。 2025年末までの年率24%という予想売上成長率は、過去5年間の過去の成長率（年率11%）を顕著に上回っている。 同業他社が年率5.9％の増収を予測しているのと比較してみよう。 成長見通しが過去に比べ明るいのは明らかだが、アナリストはSMSがより広い業界よりも速い成長を遂げるとも予想している。

結論

最も重要なことは、アナリストがSMSの業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 嬉しいことに、売上高予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化を受けなかったことを示唆している。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、2027年までのSMSに関する全アナリストの予測を掲載しています。

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