三菱商事（東証:8058）の株価が33％上昇し、低成長に障害はない

三菱商事（TSE:8058）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で33％の上昇を記録している。 この1ヶ月は、昨年1年間の111％という大幅な上昇の頂点に立つ。

株価が堅調に推移しているにもかかわらず、三菱の株価収益率（PER）14.8倍は、PERの中央値が14倍前後である日本の市場と比較すると、かなり「中途半端」である。 とはいえ、投資家が明確な機会やコストのかかるミスを無視する可能性があるため、説明なしに単純にPERを無視するのは賢明ではない。

最近の市場は業績が伸びているが、三菱の業績はリバースギアに入っている。 可能性として考えられるのは、投資家がこの業績不振が好転すると考えているため、PERが控えめになっているということだ。 そうでなければ、このような成長プロフィールを持つ企業に対して相対的に高い価格を支払うことになる。

三菱の最新分析をチェック

日 三菱商事のアナリスト予想に関する全容が知りたいですか？三菱の無料 レポートを ご覧ください。

成長はPERに見合うか？

PERを正当化するためには、三菱は市場並みの成長を遂げる必要がある。

昨年度の業績を振り返ってみると、三菱商事の利益は23％減少している。 それでもEPSは3年前と比べ、直近の12ヶ月はともかく、累計で200％も上昇しているのは立派だ。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎するだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する9人のアナリストの予想では、今後3年間は毎年3.3％の増益が見込まれている。 これは、市場全体の年率9.9％の成長予測よりも大幅に低い。

この情報により、三菱が市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 どうやら、同社に対する投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げるだろうから、この株価を維持するのは難しいだろう。

最終結論

三菱は、PERを他の多くの企業と同水準に戻し、堅調な株価上昇で人気を取り戻しつつあるようだ。 株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効だ。

三菱の予想成長率は市場全体よりも低いため、現在三菱は予想よりも高いPERで取引されている。 予想される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いためだ。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

会社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 これらの重要な要素のいくつかについて6つの簡単なチェックができる三菱のバランスシート分析を無料でご覧ください。

もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれません。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。