株式分析

長瀬産業(東証:8012)の業績には疑問符がつく

TSE:8012
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長瀬産業(長瀬産業株式会社(東証:8012)は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためではないかとのことだ。

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東証:8012 2024年11月13日の業績と収益の歴史

異常項目が利益に与える影響

ナガセの利益を法定数字以上に理解したい人にとって、過去1年間の法定利益は41億円相当の異常項目から得たものであることに注意することが重要である。 利益が増えるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時に我々の意欲を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多い。 このような異常項目は「異常」と表現されることから、これは予想通りである。 そのような異常項目が当年度に再び現れないと仮定すれば、来期は(事業の成長がない限り)減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

長瀬産業の収益性についての見解

ナガセの法定業績は、大きな特別項目があるため、継続的な生産性を読み取ることはできないと考える。 このため、ナガセの法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし少なくとも、過去3年間のEPSが年率31%の伸びを示していることは、株主にとって慰めになるだろう。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 もちろん、私たちは過去のデータを考慮し、その企業に対する私たちの意見に反映させることが大好きです。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは、本当に価値のあることです。 そこで、アナリストの予測を表したグラフを無料でご覧いただきたい。

このノートでは、長瀬産業の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.