株価収益率（PER）19.3 倍の未来工業株式会社（東証：7931）。(日本の企業の半数近くがPER14倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、現在、未来工業株式会社（東証：7931）は弱気シグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
みらい工業の業績は、他の企業よりも速いペースで上昇しており、最近の状況はみらい工業にとって有利である。 PERが高いのは、この好業績が続くと投資家が考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になっているかもしれない。
未来工業の成長は十分か？
Mirai IndustryLtdのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をアウトパフォームする必要があるという固有の前提がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに78％の例外的な利益をもたらした。 最近の好調な業績は、過去3年間でEPSを合計88％成長させたことを意味する。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
現在、同社を担当している唯一のアナリストによれば、来年度のEPSは5.0％増加すると予想されている。 これは、より広い市場の11％成長予測よりかなり低い。
この情報では、未来工業が市場より高いPERで取引されていることが気になる。 投資家の多くは同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
重要なポイント
株価収益率は、特定の業界では価値を測る尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
未来工業は現在、予想成長率が市場全体より低いため、予想PERよりはるかに高い水準で取引されている。 予測される将来の収益が、このようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、現在、我々は高いPERにますます違和感を覚えている。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。
加えて、未来工業株式会社について我々が見つけた3つの警告サイン（我々とあまり相性が良くない1つを含む）についても学ぶべきである。
もちろん、Mirai IndustryLtd よりも良い銘柄を見つけられるかもしれません。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Mirai IndustryLtd が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.