- IHIはこのほど、2025年3月期第2四半期末の配当金を1株当たり70円（前年の50円から増配）とすると発表した。
- また、2026年3月期の連結業績見通しを上方修正し、増収増益を見込んでいる。
- 中間配当の増額が確定した今、こうした動きがIHIの投資シナリオや将来の見通しにどのような影響を与える可能性があるのかを探ってみたい。
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IHIの投資シナリオ
IHIの株主になるには、同社が民間航空エンジンの好調な売上を維持し、財務の健全性を維持する能力、特に収益性と株主資本利益率が改善する能力を信じる必要がある。最近の業績ガイダンスの上方修正と増配は短期的な見通しに自信を与えるかもしれないが、目先の最大のカタリストは引き続きエンジン事業の堅調な業績であることに変わりはなく、主なリスクはスペアパーツの需要と為替レートの変動であり、今回のニュースが重大な変化をもたらすものではない。
特に、1 株当たり 70 円とする第 2 四半期の増配発表が注目される。この動きは、経営陣の株主への報奨意欲を強調するものであり、業績ガイダンスの強化と一致し、最近の業績にばらつきがある中、目先の株主還元に対する自信を強めるものである。
しかし、投資家は、明るいガイダンスや配当の増額とは異なり、航空エンジンのスペアパーツの販売における予期せぬ下降が、IHI（IHIホールディングス）の基本的な課題として残っていることにも留意すべきである。
IHIの見通しは、2028年までに売上高1兆7,348億円、利益1,031億円を見込んでいる。これは年率2.6%の増収を見込んでいるが、利益は現在の1,182億円から151億円減少する。
IHIの予想フェアバリューは3023円であり、現在の株価から12％のアップサイドとなる。
その他の視点
Simply Wall St Communityのフェアバリュー予想は、1株当たり2,458円から3,022円。見通しは大きく異なるが、最大のリスクである民間航空エンジン用スペアパーツの将来的な売上減少の可能性を認識しておくことは、長期的なパフォーマンスを理解する上で重要であろう。
IHIの他の2つのフェアバリュー予想-なぜ株価は現在価格より12%も高い価値があるのか-をご覧ください！
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本記事は一般的な内容です。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しており、当記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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