川崎重工業（東証：7012）の株価30％上昇に欠けているパズルのピース

川崎重工業株式会社（東証:7012）の株価は、すでに好調な動きを見せているにもかかわらず、直近30日間で30％上昇した。(川崎重工業（TSE:7012）の株価は、過去30日間で30％上昇し、勢いを増している。 この30日間で、年間の上昇率は89％と非常に急上昇している。

株価は急騰しているが、川崎重工業のPER（株価収益率）は0.8倍である。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

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川崎重工業の P/S は株主にとって何を意味するのか？

川崎重工業は最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 P/Sレシオが緩やかなのは、投資家がこの好調な収益がそろそろ頭打ちになるかもしれないと考えているからかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になる理由がある。

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川崎重工業の収益成長は期待できるか？

川崎重工業のようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界と同程度でなければならないという前提がある。

昨年度の収益成長率を見ると、同社は15％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、ここ12ヶ月の成長により、売上高は3年前と比較して合計で36％増加している。 つまり、同社がその間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。

展望に目を向けると、同社に注目している12人のアナリストが試算した今後3年間の成長率は年率8.3％である。 これは、より広範な業界の年率4.7％の成長予測を大幅に上回る。

この情報により、川崎重工業が業界と比較してP/Sがほぼ同じ水準で取引されていることは興味深い。 どうやら一部の株主は予測に懐疑的で、販売価格の引き下げを容認しているようだ。

最終見解

川崎重工業は、堅調な株価上昇によってP/Sを同業他社と同水準に戻し、人気を取り戻しているようだ。特定の業界では、株価売上高比率は価値を測る指標としては劣ると議論されているが、強力な景況感指標となり得る。

業界を上回る魅力的な収益成長率にもかかわらず、川崎重工業のP/Sは我々が期待するほどではない。 市場が織り込んでいるリスクがあり、それがP/Sレシオとポジティブな見通しの一致を妨げている可能性がある。 しかし、アナリストの予測に同意するのであれば、魅力的な株価で拾うことができるかもしれない。

その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 川崎重工業には2つの警告サインが ある（うち1つは無視できない！）。

もちろん、収益が大きく伸びている企業は一般的に安全である。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。

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