- 日立は今、公正に評価されているのだろうか？あなただけではない。多くの投資家が、日立の株価にまだ上昇余地があるのか、それとも現在の株価が日立のポテンシャルをすでに反映しているのかを見極めようとしている。
- 最近は不安定な動きもあったが、株価は過去1ヶ月で16.4％、年初来で29.4％という大幅な上昇を見せており、長期的には3年間で268％、5年間で617.7％の上昇を記録している。
- 最近の株価上昇の多くは、日立の成長戦略に対する楽観的な見方を煽るような業界の拡大や大型インフラ案件に関するニュースに起因している。デジタルトランスフォーメーションにおける戦略的な動きや、世界のハイテクリーダーとのパートナーシップ強化も投資家心理の変化に寄与している。
- 現在のところ、日立のバリュエーションスコアは6点満点中1点である。しかし、アナリストのアプローチにはもっと考慮すべき点があり、本稿の最後までにバリュエーションに関する別の視点を探ってみたい。
日立のバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧いただきたい。
アプローチ1：日立DCF分析
DCF（ディスカウンテッド・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定する。これは、貨幣の時間価値を反映し、長期予測における不確実性を考慮したものである。
日立の場合、直近12ヵ月間のフリーキャッシュフローは1兆2,023億円である。アナリストによる将来のフリーキャッシュフローの予測は、2030年3月期には8,190億円に達する。最初の5年間の予測はアナリストの予測に基づいている。この期間の後、DCFモデルは合理的な仮定を用いて10年先まで予測を続ける。
これらのキャッシュフロー予測に基づき、DCF モデルは日立株式の本源的価値を 4,047.59 円と算定した。現在の市場価格と比較すると、日立は約 27％割高である。
結果割高
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によれば、日立は26.9%割高である。876の割安株を発見、または独自のスクリーナーを作成し、より良いバリュー機会を見つけよう。
日立のフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：日立の株価収益率
株価収益率(PE)は、日立製作所のような高収益企業の株価評価指標として広く用いられている。そのため、投資家は、現在の利益1円に対して市場がいくら支払っているのかを知ることができる。
適正な」PEレシオを評価する際には、将来の成長に対する期待と事業に内在するリスクが鍵となる。成長が期待でき、リスクが低い企業は一般的に高いPEレシオを正当化し、成長が鈍く、リスクが高い企業は低い倍率で取引される傾向がある。
現在、日立のPEレシオは29.3倍である。これは、産業株セクターの平均PEである13.3倍や同業他社平均の13.4倍を大きく上回っている。一見したところ、投資家が日立の収益にプレミアムを支払うことを望んでいることを示唆している。
シンプリー・ウォールSt.独自の「フェア・レシオ」モデルは、日立の適切な倍率を推定するため、成長性、利益率、業界、時価総額、リスクなどの要因を考慮する。日立のフェア・レシオは37.0倍であり、単純な市場平均ではなく、これら全ての要因を総合的に勘案している。このため、日立のフェア・レシオは、業界や同業他社との比較だけよりも信頼性の高い評価指標となっている。
日立の実際のPE倍率(29.3倍)はフェア・レシオ(37.0倍)を著しく下回っているため、このアプローチに基づくと割安に見える。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1404社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード日立の物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解する更に良い方法があると述べた。ナラティブとは、あなたの個人的な投資ストーリーであり、日立の将来に対するあなたの視点を、収益、利益、利益率、そして最終的には公正価値といった定量的な予測に結びつける方法である。例えば、急速なデジタルトランスフォーメーションや地政学的な逆風など）企業の機会やリスクについてあなたが信じていることを財務予測に直接結びつけることで、ナラティブは投資をより直感的なものにします。このアプローチは、株価が割安か割高かを明らかにする。
Simply Wall Stのコミュニティページでは、「Narratives」は何百万人もの投資家に利用されている、簡単でアクセスしやすいツールです。フェアバリューと市場価格を常に比較することで、購入、保有、売却のタイミングを決めるのに役立ちます。決算報告や戦略の更新など、新しい情報が出てくれば、あなたのナラティブとそのフェア・バリューはダイナミックに更新され、あなたの投資論は常に適切な状態に保たれます。
例えば、現在、日立の投資家の間では、政府プロジェクトやデジタル・サービスによる強い追い風がフェアバリューを5,300円まで引き上げると見る向きもある。また、グローバルな競争とマージンリスクを重視し、フェアバリューを3,900円近くに設定する投資家もいる。ナラティブは、実行可能な数字とリアルタイムの洞察に裏付けされた、あなたが信じるストーリーに基づいて投資する力を与えてくれる。
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