ナチ不二越 (東証:6474) の低調な決算は、全体像の一部しか明らかにしないかもしれない

ナチ不二越(東証:6474) の株価は、先日の低調な決算発表後、市場の追い風を受けて上昇した。 株主は軟調な利益数字を見過ごすかもしれないが、懸念される他の要因も考慮すべきと考える。

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異常項目の利益への影響

重要なのは、当社のデータによると、ナチ不二越の利益は、昨年1年間で4億9300万円の特別項目による押し上げを受けていることだ。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時に我々の意欲を減退させる。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして、これらの増益要因が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 もしナチ不二越がこのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

ナチ不二越の収益性についての見解

ナチ不二越の法定業績は、大きな特別項目があるため、継続的な生産性を読み取ることはできないと考える。 したがって、ナチ不二越の真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 悲しいことに、同社のEPSは過去12ヶ月で減少している。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 このような観点から、同社についてさらに分析を深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 どの企業にもリスクはあるが、ナチ不二越には2つの注意点がある。

このノートでは、那智不二越の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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