日本における株価収益率（PER）の中央値は14倍近くであるため、マックス株式会社 （東証：6454）のPER16倍については無関心と感じてもおかしくない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしPERが正当なものでなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
マックスは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好調な業績が衰えることを多くの人が予想しているため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 同社が好きなら、そうでないことを願い、まだ好感されていないうちに株を拾っておきたいところだ。
マックスの成長トレンドは？
MaxのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという固有の前提がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに38％の例外的な利益をもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長のおかげで、3年前から合計で112％上昇している。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。
同社を担当する二人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率5.1％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の年率9.5％の成長予測を大幅に下回る。
この情報により、マックスが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性がある。
重要なポイント
株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。
Maxの予想成長率が市場全体よりも低いため、現在Maxは予想よりも高いPERで取引されていることが分かった。 市場よりも成長が鈍化し、業績見通しが弱くなると、株価が下落し、PERが低下するリスクがあると考えられます。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされる。
企業のバランスシートには、多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 マックスの無料バランスシート分析では 、6つの簡単なチェックにより、問題となりうるリスクを発見することができる。
Maxよりも良い投資先が見つかるかもしれません。可能性のある候補を選びたいなら、低PERで取引されている（しかし収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをチェックしよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Max が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.