楽観的な投資家が荏原製作所（東証：6361）の株価を27％上昇させたが、成長は乏しい

荏原製作所（TSE:6361）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で27％の上昇を記録している。 先月は、昨年1年間の102％という大幅上昇の頂点に立った。

株価が急騰しているため、日本の企業の約半数が株価収益率（PER）14倍以下であることを考えると、PER17.9倍の荏原は避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PER が高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

ここ数年、他の多くの企業より優れた収益成長で、荏原は比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になっているかもしれない。

荏原の最新分析を見る

日 アナリストが荏原の将来を業界と比較してどのように評価しているかを知りたいとお考えですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

荏原の成長トレンドは？

荏原製作所のようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をアウトパフォームしなければならないという前提がある。

振り返ってみると、荏原製作所は昨年、19％という異例の増益を達成した。 最近の好業績は、過去3年間でEPSを合計154％成長させたことを意味する。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

現在、同社を担当している7人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率8.7％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の年率9.9％の成長予測に近い。

このような情報から、荏原が市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 しかし、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

最後に

荏原製作所のPERは、株価が力強く上昇して以来、右肩上がりになっている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

荏原製作所のアナリスト予想を検証したところ、市場にマッチした業績見通しが、我々が予想したほど高いPERに影響を与えていないことがわかった。 予想される将来収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いため、今現在、我々は相対的に高い株価に違和感を抱いている。 こうした状況が改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは難しい。

とはいえ、 荏原製作所の 投資分析では、 2つの警告サインが出て いる。

もちろん、荏原製作所よりも良い銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。