先週、株式会社クボタ（東証：6326）は最新の通期決算を発表した。 クボタの売上高は3.0億円で、アナリスト予想とほぼ同水準であった。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たな懸念材料がないかどうかを予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の法定コンセンサス予想を収集し、来年の可能性を確認した。
クボタのアナリスト10名は、直近の業績を考慮し、2025年の売上高を直近12ヶ月とほぼ同水準の3.03億円と予想している。 1株当たり法定利益は同4.9％減の191円を予想。 本レポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高3.01t円、1株当たり利益（EPS）189円を予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
コンセンサス目標株価が2,425円とほぼ据え置かれているのも驚きではない。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も強気なアナリストは2,900円と評価し、最も弱気なアナリストは2,000円と評価している。 アナリストの事業に対する見方はまちまちであることは確かだが、極端な結果がクボタの株主を待ち受けている可能性を示唆するほど、予測の幅は広くないと弊社では見ている。
もちろん、これらの見通しを業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率0.4%の成長率は、過去5年間の年率12%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体として年率4.7％の収益成長が見込まれている。 この成長鈍化予測を考慮すると、クボタが他の業界企業よりも成長鈍化が見込まれることは明らかである。
結論
最も明白な結論は、クボタの業績見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も前回予想と同じで安定しているということである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、クボタの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は2,425円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要である。 クボタの2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。
それでも、 クボタは 我々の投資分析で2つの警告サインを示して おり、そのうちの1つは無視すべきではない...ということに注意してほしい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.