株式会社技研製作所（東証:6289）の今後の配当について。(TSE:6289)の配当について

技研製作所株式会社技研製作所 (東証:6289) の株式が、あと4日で配当落ちとなる。 通常、配当落ち日は、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 したがって、2月27日以降に株式を購入した技研製作所の投資家は、5月8日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり22円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり44円。 過去1年分の支払いに基づくと、現在の株価1422.00円に対して、技研製作所の株価は約3.1%の末尾利回りとなる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が稼いだ以上の配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 技研製作所は昨年、利益の半分以上（58％）を配当したが、これは多くの企業にとって通常の配当性向である。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの半分以上（57％）を配当したが、これは多くの企業にとって平均的な範囲内である。

技研製作所の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は伸びているか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 そう考えると、技研製作所の過去5年間の年率16％の減益には違和感を覚える。 結局のところ、一株当たりの利益が減少すれば、配当金を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 データを開始した10年前以降、技研製作所は年平均約3.6％の増配を行っている。 収益が減少している間に配当性向を高めることは、しばらくの間は良いリターンをもたらすが、企業がこれ以上配当性向を高めることができなくなったとき、音楽が止まるので、常にチェックする価値がある。

最終的な結論

投資家は次の配当のために技研製作所を買うべきか？ 一株当たりの利益が縮小するのは決して良いことではないが、少なくとも配当性向は妥当なようだ。しかし、利益の減少が続けば、配当が危険にさらされる可能性があることは承知している。 技研製作所が悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴が一般的に優れた配当パフォーマンスにつながるわけではない。

だから、配当の質が悪いにもかかわらず技研製作所に興味があるのなら、この銘柄が直面しているいくつかのリスクについてよく知っておくべきだ。 例えば-技研製作所には2つの警告サインがある。

一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選してご紹介しよう。

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