SMCコーポレーション（東証：6273）の株主にとっては、今週は良い週だった。 売上高はアナリストの予想通り2,030億円であったが、SMCは1株当たり759円の法定利益を計上し、予想を11％上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに大きな変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
今回の決算を受けて、SMCの14人のアナリストは2025年の売上高を8,400億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して7.6%の収益改善となる。 1株当たり法定利益は9.2%増の2,978円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を8,443億円、一株当たり利益（EPS）を2,990円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
アナリストは目標株価90,726円を再確認しており、事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も強気なアナリストは1株当たり106,000円と評価し、最も弱気なアナリストは71,000円と評価している。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、その予想レンジは、予断を許さない状況を意味するほど広くはないと弊社では見ている。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2025年末までの年率10％の売上成長率は、過去5年間の年率11％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はSMCの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（全体）では年率4.8％増となる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、SMCが同業界を大幅に上回る成長を予測していることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストがSMCの業績は前回の一株当たり利益予想通りであると再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 嬉しいことに、売上高予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は90,726円で据え置かれた。
そのような考えから、我々は、事業の長期的な展望は、来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、SMCの2027年までの全アナリスト予想を持っています。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.