先週、豊田自動織機（東証:6201）の半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週8.2％安の10,205円となった。 一株当たり法定利益は予想を大きく下回り、アナリスト予想を26％下回る119円となった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えるのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思う。
先週の決算発表後、豊田自動織機の14名のアナリストは、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の4.07億円と予想している。 一株当たり利益は16%増の902円を予想。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を4.07t円、一株当たり利益（EPS）を924円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を若干下方修正した。
コンセンサス目標株価が13,329円でほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、減益予想がバリュエーションに与える影響はそれほど大きくないと示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 最も強気なアナリストは1株当たり16,600円と評価し、最も弱気なアナリストは11,100円と評価している。 これらの目標株価は、アナリストの豊田自動織機に対する見方が分かれていることを示すが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。
もちろん、これらの予測を見るもう一つの方法は、業界そのものと照らし合わせてみることだ。 豊田自動織機の収益成長が大幅に鈍化するという予想があるのは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で3.0％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の過去の成長率15％と比較したものである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.8%の増収を予測している。 成長鈍化の予測を考慮すると、豊田自動織機も他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されるのは明らかだろう。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、豊田自動織機の収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、事業の本源的価値が最新の予想によって大きな変化を遂げていないことを示唆している。
この点を考慮すれば、豊田自動織機について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 Simply Wall Stでは、豊田自動織機の2027年までのアナリスト予想が揃っており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。
例えば、豊田自動織機には 2つの警告サインが あります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Toyota Industries が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.