ニチアス(東証:5393)の株価収益率(PER)は10.9倍で、PERが15倍を超える企業が半数程度、24倍を超える企業もざらにある日本の市場と比べると、今は買いのように見えるかもしれない。 ただし、PERが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
ニチアスは最近、他の企業よりも業績の伸びが鈍いので、業績が良くなっている可能性がある。 業績が思わしくない状態が続くと多くの人が予想しており、それがPERを抑制しているようだ。 もしそうだとすれば、既存株主は今後の株価の方向性について興奮しづらくなるだろう。
ー成長は低PERに見合うか？
ニチアスのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。
振り返ってみれば、昨年は前年とほぼ同じ収益を上げた。 しかし、その前の数年間が好調だったということは、過去3年間でEPSを合計88％成長させることができたことを意味する。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
現在、同社を担当している3人のアナリストによると、来年度のEPSは6.9％上昇すると予想されている。 市場予想が11％増であるため、同社は減益決算となる。
この点を考慮すると、ニチアスのPERが他社の大半を下回っているのも理解できる。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。
ニチアスのPERの結論
株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。
ニチアスが低PERを維持しているのは、予想成長率が市場予想より低いという弱点があるからだ。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認めているため、低PERを受け入れている。 このような状況では、近い将来株価が大きく上昇するとは考えにくい。
投資リスクは常に存在する。 ニチアスには1つの警告サインがある。
もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
If you're looking to trade Nichias, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Nichias が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.