常連の読者は、我々がシンプリー・ウォール・ストリートで配当を愛していることを知っているだろう。だからこそ、ニチアス・コーポレーション（東証：5393）の配当落ち日が3日後に迫っているのを見て興奮しているのだ。 通常、配当落ち日は基準日の2営業日前であり、会社が配当金を受け取る資格のある株主を決定する日である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅延決済を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、6月30日に支払われる配当金を受け取るには、3月28日までにニチアス株を購入する必要がある。
次回の配当金は1株当たり56円。昨年、同社は合計112円を株主に配当した。 過去1年分を計算すると、現在の株価4602.00円に対して、ニチアスの配当利回りは2.4%となる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、ニチアスの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、ニチアスに配当金を支払う余裕があるのか、配当金が増える可能性があるのかを調査する必要がある。
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配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が得た利益よりも多くの配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 ニチアスは税引き後利益の22％を配当しているが、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常利益よりも重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの24％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。
配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
収益と配当は成長していますか？
持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 業績が悪化して減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれるのを見ることになる。 このため、ニチアスの1株当たり利益が過去5年間で年率15％上昇しているのは喜ばしい。 同社は、利益のほとんどを事業内に再投資しながら、急速なスピードで利益を伸ばすことに成功している。 これによって将来の成長への取り組みに資金を供給しやすくなり、これは魅力的な組み合わせだと思う。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 ニチアスは、過去10年間の配当支払い実績から、年平均13％の増配を実現している。 一株当たり利益と配当の両方が最近急速に伸びており、これは素晴らしいことだ。
最終的な結論
ニチアスは配当目当てで買う価値があるのか？ ニチアスは急速に業績を伸ばしており、配当性向も保守的で低いことから、事業に多額の再投資を行っていることがうかがえる。 この有望な組み合わせは、ニチアスがより注目されるべき企業であることを示すものだ。
ニチアスの将来はどうなるのか？弊社が追跡している3人のアナリストが、 ニチアスの過去と将来の推定利益とキャッシュフローを視覚化し、どのように予測しているかをご覧ください。
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