TOCALO株式会社（東証:3433）への投資家は今週は好調だった。(決算発表後、同社株は7.8％高の1,954円で取引を終えた。 TOCALOLtdの売上高は470億円で、アナリスト予想とほぼ同じであったが、法定一株当たり利益（EPS）は106円で、アナリスト予想を2.9％上回った。 これは投資家にとって重要な時期である。なぜなら、決算短信で企業の業績を追跡し、専門家が来期についてどのような予測をしているか、また事業に対する期待に変更がないかどうかを確認することができるからである。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
今回の決算を踏まえ、アナリスト1社によるTOCALOLtdの直近のコンセンサスは、2025年の売上高520億円となっている。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で11％の増収となる。 一株当たり利益は14％増の121円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前、アナリストは2025年の売上高を495億円、1株当たり利益（EPS）を109円と予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、TOCALOLtdの将来に対する楽観的な見方が強まっており、特に一株当たり利益の予想が大幅に増加しているようだ。
今回の業績上方修正で、アナリストが目標株価を50％引き上げ、1株当たり3,000円としたのも当然だろう。
大局的な見方をすれば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2025年末までの年率11%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率5.8%）を大幅に上回っている。 同業他社が年率4.7%の増収を予測しているのと比較してみよう。 アナリストは、TOCALOLtdの成長見通しが過去5年間よりも明るい一方で、TOCALOLtdがより広い業界よりも速く成長すると予想している。
結論
ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 嬉しいことに、アナリストは売上高予想も上方修正し、業界全体を上回る成長を予測している。 目標株価の引き上げは、アナリストがこの事業の本質的価値が時間とともに向上すると考えていることを示唆している。
この考え方に従えば、我々は、事業の長期的展望は来年の収益よりもはるかに重要であると考える。 当社は、2027年までのTOCALOLtdのアナリスト予想を持っており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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