大森コーポレーション(東証:1844)の株価は、比較的好調だった時期があったにもかかわらず、今月は33%も下落するという最悪の結果となった。 長期的な株主は、株価の下落を悔やむだろう。
株価の大幅下落にもかかわらず、株価収益率(PER)10.1倍は、約半数の企業がPER14倍を超え、PER21倍以上さえよくある日本の市場と比べれば、まだ買いのように見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
一例として、大森コーポレーションの業績はここ1年で悪化しており、これは理想的とは言えない。 PERが低いのは、投資家が同社が近い将来、市場全体のパフォーマンスを下回らないよう十分な努力をしないと考えているため、という可能性もある。 もしこの会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
大森コーポレーションの成長トレンドは?
OhmoriLtdのPERは、限られた成長しか期待できず、重要なことは、市場よりも悪いパフォーマンスしか期待できない企業の典型的なものであろう。
昨年度の決算を振り返ってみると、同社の利益は21%減少している。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはなかった。 従って、不安定な中期成長率に株主が過度に満足することはなかっただろう。
これは、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に上回る9.8%の成長が予想される他の市場とは対照的である。
これを考慮すれば、大森ホールディングスのPERが他の企業の大半を下回っているのも理解できる。 どうやら多くの株主は、今後も株価が上昇し続けると思われる銘柄を持ち続けることに抵抗があったようだ。
最終結論
大森ホールディングスの株価は最近低迷しており、PERは他社を下回っている。 株価収益率(PER)は、特定の業界では価値を測る尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となりうる。
大森コーポレーションが低PERを維持しているのは、直近3年間の成長率が市場予想より低いという弱点があるためだ。 今のところ、株主は将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認しているため、低PERを受け入れている。 最近の中期的な状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。
パレードに水を差したくはないが、大森コーポレーションの注意すべき4つの兆候も見つけた。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。そこで、最近の収益成長が著しい(そしてPERが低い)興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、OhmoriLtd が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか?内容に懸念がありますか?当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.