Stock Analysis
SHO-BONDホールディングス （東証：1414）の株価収益率（PER）16.4倍は、約半数の企業がPER12倍を下回り、PER9倍割れもザラにある日本の市場と比べると、今は売りに見えるかもしれない。 しかし、このPERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
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SHO-BONDホールディングスは、ここ数年、他社に劣る収益成長率で相対的に低迷している。 多くの人が、元気のない業績が大きく回復すると予想しているため、PERが暴落せずに済んでいるのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続に非常に神経質になっているかもしれない。
SHO-BONDホールディングスの成長は十分か？
SHO-BOND HoldingsLtdのように高いPERを目にするのが本当に心地よいのは、会社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけだろう。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を3.2％成長させた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で29％上昇している。 従って、最近の利益成長は同社にとって立派なものであったと言える。
同社を担当する4人のアナリストによると、今後3年間のEPSは毎年5.3％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の年率9.6％の成長予測よりかなり低い。
この情報では、SHO-BOND HoldingsLtdが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。
SHO-BONDホールディングスのPERから何を学ぶか？
株価収益率の威力は、バリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにある。
現在、SHO-BOND HoldingsLtdの予想成長率が市場全体よりも低いため、予想PERよりもはるかに高いPERで取引されていることがわかりました。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化すると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると考えられる。 このような状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。
その他多くの重要なリスク要因は、会社のバランスシートに記載されている。 SHO-BONDホールディングスの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができる。
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About TSE:1414
SHO-BOND HoldingsLtd
Engages in repairing and reinforcing social infrastructures in Japan.
