スバル株式会社（東証:7270）は、最新の第1四半期決算を発表したばかりであり、状況は強気のようだ。 収益と法定一株当たり利益（EPS）がともに好調で、堅実な決算報告だった。売上高はアナリスト予想を15％上回る1.2億円、EPSはアナリストモデルを102％上回る75.03円だった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思われる。
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今回の決算を受けて、SUBARUのアナリスト16名のコンセンサスでは、2026年の売上高は4.52億円で、前年比6.0％の減収が目立つ。 一株当たり利益は44％減の236円となる。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2026年の売上高を4.50トン、1株当たり利益（EPS）を191円と予想していた。 売上高予想に大きな変化はないものの、一株当たり利益予想が大幅に上昇していることから、今回の決算を受けてアナリストが強気に転じたことがうかがえる。
コンセンサス目標株価は2,591円で変わらず、業績見通しの改善が株主価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 コンセンサス目標株価は各アナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想レンジの幅を確認するのに便利である。 最も楽観的なスバルのアナリストの目標株価は3,600円、最も悲観的なアナリストは1,850円である。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストがスバルの事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2026年末までの年率換算で7.9％の減少が予想されている。これは、過去5年間の13％という過去の成長率からの顕著な変化である。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社は全体として年率2.4％の増収が見込まれている。 つまり、スバルの収益は縮小すると予測されているが、この雲行きには明るい兆しはない。
ボトムライン
我々にとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益の上方修正である。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は2,591円で据え置かれた。
とはいえ、スバルの収益の長期的な軌跡は、来年よりもはるかに重要である。 私たちは、複数のスバル・アナリストによる2028年までの予想を持っている。
しかし、あなたが熱狂する前に、私たちはあなたが注意すべきスバルの3つの警告サインを発見しました（1つは重要です！）。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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